中泰证券主要观点如下:
手机稼动率提升+高端化顺利推进,盈利向上修复。
受益于智能手机需求复苏,24H1手机业务营收130.3亿元,yoy+34.5%,镜头和模组出货量同比分别+23.7%和+13.5%。稼动率提升叠加产品高端化,ASP和毛利率向上修复,24H1公司利润增速显著高于收入增速。镜头方面,公司有望持续受益潜望式、玻塑混合镜头等升级需求;模组方面,小型化封装/可变光圈/镜头马达模组一体化等优势推动高端品份额持续提升。
车载 稳步增长,持续深化ADAS布局。
24H1公司车载业务营收28.8亿元,yoy+16.4%,车载镜头出货量同比+13.1%。公司为全球车载镜头龙一,是Mobileye、英伟达、地平线和高通的高阶自动驾驶认证伙伴,同时在激光雷达领域亦有深入布局,车载光学有望成为第二增长极。
有望受益AI+AR远期成长。
公司持续深化与头部XR客户的合作,24H1公司ARVR业务营收9.9亿元,yoy+111.4%。公司在AR领域覆盖衍射光波导、单色/彩色MicroLED光机、LCoS光机、摄像头、整机等环节,有望受益AI+AR远期成长。
风险提示:智能驾驶发展不及预期,车企降价压力传导风险,智能手机需求不及预期,研报使用的信息更新不及时风险。
责任编辑:史丽君
车队进入山谷放慢速度继续往前开。
然而,那只是他一厢情愿的想法。就在他横切到他的同伴的身后的时候,楼梯口的特种兵上尉突然一个虎扑从楼梯里冲了出来,他的身体还在空中运动,他手中的手枪却已经连开了三枪。
不用去检查他,夏雷也知道他的大脑已经萎缩了,腐烂了。
维科株式会社总部大楼顶层突然爆炸,剧烈的爆炸冲击波摧毁了几乎整座大楼的玻璃窗。滚滚浓烟从一个办公室里冒了出来,火势快速蔓延……
黑人大妈用一台破旧的手机拨打了一个电话,“来了一个大人物……”中泰证券:维持舜宇光学科技“买入”评级 中报归母净利润处预告中值偏上“快乐你个头啊……”凡凡说,“有本事你来生一个试试!”
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